The Family Business People

Beteiligungskapital internationaler Family Equity Investoren für deutsche Familienunternehmen

Eine wachsende Zahl vermögender Gesellschafterfamilien deutscher Familienunternehmen hat über die vergangenen Jahre Beteiligungsstrukturen neben ihren Familien(Kern-)unternehmen errichtet, professionalisiert und etabliert, um ihre unternehmerischen Aktivitäten zu diversifizieren und zusätzliche wirtschaftliche Chancen neben ihrem ‚Stammgeschäft‘ wahrzunehmen.

In europäischen Nachbarländern wie Belgien, den Niederlanden, Luxemburg oder Frankreich setzte diese Entwicklung bereits mehrere Jahre / Jahrzehnte im Voraus ein, in denen große Familienvermögen in eigenständige Beteiligungsstrukturen eingebracht worden sind. Mehr und mehr fokussieren sich diese Familieninvestoren auf Deutschland, eröffnen lokale Büros, um die Nähe zu deutschen Familienunternehmen zu stärken. Darüber hat sich unser Partner Jörg Hueber mit Christian Mogge von Groupe Bruxelles Lambert austauschen dürfen.

Die Veränderung des Gesellschafterkreises in Familienunternehmen

In unserer inhaberstrategischen Arbeit mit Eigentümerfamilien relevanter Familienunternehmen begegnen uns seit vielen Jahren zunehmend Situationen, in denen sich die Familien mit Fragestellungen der Veränderung des Gesellschafterkreises an ihren traditionellen und – zum Großteil - seit vielen Generationen im Familieneigentum befindlichen Unternehmen befassen. Die Anlässe sind vielseitig und reichen von ungeklärter oder auch nicht-existierender Nachfolge in der Familie, der Abfindung einzelner Familienmitglieder, das Finanzierungserfordernis von größeren Investitionen etwa über eine Kapitalerhöhung, der Rückführung von Bankenfinanzierung, der Ablösung von Private Equity-Investoren oder Fragestellungen der Ausgewogenheit des gesamtheitlichen Familienvermögens durch breitere Vermögensdiversifikation mittels eines Teilverkaufs.

Unternehmensfinanzierung durch Family Offices

Wirtschaftlich unsichere Zeiten erfordern zumindest weitgehende Sicherheit auf der Finanzierungsseite. Der Zugang zu Investitionsfinanzierung über öffentliche Kapitalmärkte allerdings bleibt weiterhin wenig planbar, die Bereitstellung von größeren Krediten über Banken ist oftmals rigide und restriktiv und die Verfügbarkeit eigener Liquiditätsreserven mindestens unter dem Aspekt der Zurückhaltung ausreichender Liquiditätspuffer aus Vorsicht begrenzt.