Family Equity versus Private Equity als Beteiligungspartner für Familienunternehmen
Familienunternehmer diskutierten beim Round Table am 8. Mai 2023 in Hamburg
Bei einer Podiumsdiskussion im Hamburger Literaturhauscafe haben Dr. Hartmut Ruh (Körber AG), Moritz Elfers (BC Partners), Dr. Christian Bochmann (Flick Gocke Schaumburg) und Jörg Hueber (PETER MAY Family Office Service) mit den Gästen über Beweggründe, Kriterien, Ausgestaltung und reale Zusammenarbeit von Familienunternehmen mit (fremden) Eigenkapitalinvestoren bei der Aufnahme eines Minderheitsgesellschafters gesprochen.
Ausgehend von den Gründen für eine Erweiterung des Eigentümerkreises an Familienunternehmen (Wachstumskapital, Abfindung ausscheidender Gesellschafter, Unternehmensstrategie) und den Anforderungen eines Familienunternehmers in Bezug auf eine weitreichende Konsistenz des gemeinsamen Werteverständnisses, haben die Diskutanten über die technische Ausgestaltung einer Beteiligungsvereinbarung und des Gesellschaftsvertrages gesprochen und über ihre Beobachtungen, wie diese Vereinbarungen dann tatsächlich miteinander in der Praxis gelebt werden. Wesentliche Themenstellungen umfassen Mitentscheidungsrechte, Renditeanforderungen der Investoren, Aufsicht und Kontrolle, strategische Mitarbeit und Value Creation durch die Investoren, Schutzbedürfnisse der Investoren (insbesondere Liquiditätstransfer in die Sphäre der Gesellschafter) Beteiligungsdauer und Ausstiegsregelungen.
Außerdem wurden die Grundsätzen der Beteiligungscharaktere von Private-Equity- und Family-Equity-Investoren thematisiert und die zunehmende Professionalisierung von Family Equity. Das Panel arbeitete außerdem Wettbewerb, Gemeinsamkeiten und Differenzierungen beider Eigenkapitalinvestorengattungen heraus und diskutierte auch die Offenheit für gemeinsame Co-Investments, um den Wünschen und Anforderungen von Familienunternehmen bei der Suche nach einem Investitionspartner zu entsprechen.
Podiumsteilnehmer
Jörg Hueber ist Geschäftsführender Gesellschafter der PETER MAY Family Office Service GmbH & Co. KG und befasst sich mit Themenstellungen der Übertragung von Anteilen an Familienunternehmen innerhalb der Familie, der Öffnung des Gesellschafterkreises sowie mit Beratungsleistungen des Kaufs und Verkaufs von Unternehmensbeteiligungen für Familienunternehmen, Inhaberfamilien und Family Offices. Vor seiner Tätigkeit in der PETER MAY Gruppe ist Jörg Hueber mehr als 20 Jahre in international führenden Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und Privatbanken tätig gewesen und hat den M&A-Bereich eines börsennotierten Unternehmens verantwortet.
Dr. Christian Bochmann, LL.M. (Cambridge), ist Rechtsanwalt, Partner der Sozietät Flick Gocke Schaumburg und Geschäftsführender Direktor des Zentrums Familienunternehmen der Bucerius Law School in Hamburg. Er berät zu allen Fragen des Gesellschafts- und Kapitalmarktrechts – insbesondere bei Unternehmenstransaktionen, Strukturierungen, Unternehmensnachfolgen, aber auch bei streitigen Auseinandersetzungen – und ist Mitglied des Aufsichtsrats eines norddeutschen Familienunternehmens mit rund 350 Mitarbeitern. Wissenschaftlich ist er als Autor und Herausgeber zahlreicher Fachveröffentlichungen sowie als Lehrbeauftragter an der Juristenfakultät der Universität Leipzig aktiv.
Dr. Hartmut Ruh ist seit 2014 in der Körber AG tätig und verantwortet dort die Bereiche Group Strategy, M&A und Venture Capital. Zudem ist er Mitglied im Board des Körber-Geschäftsbereiches Supply Chain Software, einem Joint Venture mit der US-Beteiligungsgesellschaft KKR. Zudem war Dr. Hartmut Ruh in Management-Positionen des Bosch-Konzerns tätig, zuletzt als Vice President & Director Corporate Controlling, Planning and M&A. Während seiner beruflichen Laufbahn hat Dr. Hartmut Ruh über 100 Transaktionen weltweit verantwortet, sowie zahlreiche Buy-and-built Cases und strategischen Neuausrichtungen geplant und umgesetzt. Begonnen hat Dr. Hartmut Ruh seine Karriere bei der Unternehmensberatung PwC im Corporate Finance.
Moritz Elfers ist Managing Director des Private-Equity-Hauses BC Partners in Hamburg und betreut Investitionen im Healthcare- und Business-Services-Sektor mit besonderem Schwerpunkt auf den deutschsprachigen Raum. Er ist Diplom-Kaufmann und Rechtsanwalt und war vor seiner Tätigkeit für BC Partners bei der internationalen Großkanzlei Freshfields Bruckhaus Deringer in der Begleitung des Kaufs und Verkaufs von Unternehmensbeteiligungen tätig.