Zumeist nur sehr große Familienunternehmen verfügen über Inhouse-Expertise in der Organisation, Begleitung und Durchführung von Anteilsübertragungen. Und auch in diesen Fällen möchten Inhaberfamilien im Regelfall nicht, dass in der sensiblen und diskreten Fragestellung einer Übertragung von Anteilen an ihrem Familienunternehmen – sei es innerhalb der Eigentümerfamilie oder bei einer möglichen Übertragung von Anteilen an Dritte – die fachliche Ebene innerhalb des Familienunternehmens in entsprechende Überlegungen einbezogen wird. Und die große Mehrheit der Familienunternehmen hat oft keine eigenen Personalkapazitäten für Themenfelder eines Unternehmenskaufes oder -verkaufes. Dafür treten entsprechende Ereignisse zu selten in Erscheinung.

Das Team der PETER MAY Family Office Service verfügt über jahrzehntelange Erfahrung in diesem Themenbereich aus Tätigkeiten in Investmentbanken, Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, den entsprechenden Fachbereichen großer börsennotierter Unternehmen und auch aus eigener unternehmerischer Tätigkeit. Diese Expertise bringen wir ein in die Begleitung von Inhaberfamilien in allen relevanten Fragestellungen der Konzeptionierung und Durchführung einer Anteilsübertragung – von der Aufbereitung benötigter Informationen, der Unternehmensbewertung, der Strukturierung des Transaktionsgegenstandes, der Suche nach Kapitalgebern, der Erstellung von Finanzierungsplänen bis hin zur Ausgestaltung der Beteiligungsvereinbarung.

 

M&A-Outsourcing

 

Wir übernehmen das gesamtheitliche Projektmanagement einer persönlichen ‚M&A-Abteilung auf Zeit‘. Wir unterstützen außerdem in der Auswahl möglicher externer Berater, verstehen deren Interessen, kennen übliche Konditionen, Kosten und Expertise von M&A-Beratern, Rechtsanwälten und Steuerberatern und helfen den Eigentümerfamilien in der Übersetzung marktüblicher Vorgehensweisen.

Bevor über Gespräche mit einem möglichen Investor nachgedacht wird, stellen sich Inhaberfamilien viele Fragen:

  • Möchten sich Investoren unternehmerisch einbringen und wenn ja, in welchem Umfang?
  • Für welche Themenstellungen erwarten Investoren Stimmrecht oder mindestens Zustimmungsvorbehalt?
  • Welche Renditeerwartungen haben Investoren?
  • Welche Möglichkeiten bestehen für einen Rückerwerb der Gesellschaftsanteile und welche Regelungen sind üblich?
  • Welche Rolle nehmen Investoren in einem Aufsichtsgremium (Aufsichtsrat, Beirat) ein?
  • Wie sichern wir die Freiheitsgrade der Familie etwa bei der Besetzung von Funktionen und Rollen von Familienmitgliedern im Familienunternehmen?

Bei der finanziellen Analyse und Bewertung und damit Kaufpreisfindung von Anteilen an Familienunternehmen sind häufig Besonderheiten gegenüber anderen Eigentümergattungen zu berücksichtigen, angefangen mit

  • dem Ineinandergreifen betrieblicher und privater Eigentümerebene,
  • der eher sehr vorsichtigen Auslegung von Bilanzierungs- und Bewertungswahlrechten,
  • der Existenz von Parallelkonzernen zum Zweck externer Transparenzvermeidung,
  • disproportionalen Beteiligungsanteilen einzelner Familienmitglieder
  • und insbesondere der Erfahrung im Umgang mit dem Werteverständnis und der Sprache eines Familienunternehmers.

Im Prozess klären wir mit Inhaberfamilien auch die zahlreichen organisatorischen Fragen:

  • Wie lange dauert ein möglicher Anteilsübertragungsprozess?
  • Was kostet er?
  • Wer muss davon im Unternehmen wissen, wer muss einbezogen werden?
  • Wie sichere ich Vertraulichkeit in der Innenorganisation des Familienunternehmens, gegenüber Kunden, Lieferanten, Mitarbeitern?
  • Welche Informationen sind für wen wirklich notwendig?
  • Auf welcher Ebene könnte ein Investor einsteigen (Konzern, Teilkonzern, Einzelunternehmen, NewCo etc.)?
  • Wie erfolgt die Ansprache möglicher Investoren?
  • Wie bekommen wir Zugang zu möglichen Investoren?
  • Wie stellen wir die Vertraulichkeit der Gesprächspartner sicher?

Die Organisation eines möglichen Anteilsübertragungsprozesses für Familienunternehmen ist vielschichtig und bedarf neben der rein fachlichen Expertise insbesondere auch eines tiefgreifenden Verständnisses für die individuellen Empfindungen und Erwartungen auf Ebene der Gesellschafterfamilie. Ein erfolgreicher M&A Prozess ist dann erfolgreich, wenn er auch dafür sorgt, dass das Selbstverständnis als Unternehmerfamilie gestärkt wird.

Wir verfügen über praktische Erfahrung aus vielzähligen Projekten in der Zusammenarbeit mit Unternehmerfamilien, um Sie bei einer unabhängigen Bestandsaufnahme, Neusortierung und Weiterentwicklung der Eigentümerschaft an Ihrem Familienunternehmen zu begleiten


Wenn Sie über die Möglichkeit der Aufnahme eines Investors in den Gesellschafterkreis nachdenken 
– um nötiges Wachstumskapital zu generieren oder eine Anteilsübernahme zu ermöglichen – begleiten wir Sie mit der Strukturierung der familieninternen Diskussion sowie der Organisation und Durchführung eines Anteilsübertragungsprozesses an einen Investor. Sprechen Sie uns gerne an!

 


Ihre Ansprechpartner:innen

Gerold Rieder

 

Jörg Hueber ist Geschäftsführender Gesellschafter der PETER MAY Family Office Service GmbH & Co. KG und befasst sich mit Themenstellungen der Angemessenheit und Aktualität der Vermögensverteilung in Inhaberfamilien, der Übertragung von Anteilen an Familienunternehmen innerhalb der Familie, zu Abfindungsregelungen für Gesellschafter bei Kündigung ihrer Gesellschafterrolle, zu Fragestellungen der Öffnung des Gesellschafterkreises sowie mit Beratungsleistungen des Kaufs und Verkaufs von Unternehmensbeteiligungen für Familienunternehmen, Inhaberfamilien und Family Offices. Vor seiner Tätigkeit in der PETER MAY Gruppe ist Jörg Hueber mehr als 20 Jahre in international führenden Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und Privatbanken tätig gewesen und hat den M&A-Bereich eines börsennotierten Unternehmens verantwortet.

 

Sabine Strick

 

Isabel Wessel ist Geschäftsführende Gesellschafterin der PETER MAY Family Office Service GmbH & Co. KG und befasst sich mit Themenstellungen der Vermögensübertragung und Vermögenssortierung insbesondere für Familienangehörige aus der Next Gen. Ihre fachlichen Schwerpunkte liegen in der Konzeption von Übertragungsszenarien, der Beteiligungsbewertung und Themenstellungen der Vermögenstransparenz sowie in der fachlichen Begleitung von Beteiligungsübertragungen innerhalb der Inhaberfamilie oder der selektiven Begleitung einer Anteilsveräußerung an Dritte. Vor ihrer Tätigkeit in der PETER MAY Gruppe verantwortete Isabel Wessel komplexe Unternehmensübertragungsprozesse in einer international führenden Wirtschaftsprüfungsgesellschaft an den Standorten Hamburg und New York.

 

Sabine Strick

 

Madleen Buchar ist Geschäftsführende Gesellschafterin der PETER MAY Family Office Service GmbH & Co. KG und befasst sich mit Themenstellungen der Vermögensübertragung und Vermögenssortierung für Unternehmerfamilien. Ihre fachlichen Schwerpunkte liegen in der Konzeption von Übertragungsszenarien, der Beteiligungsbewertung und Themenstellungen der Vermögenstransparenz sowie in der fachlichen Begleitung von Beteiligungsübertragungen innerhalb der Inhaberfamilie oder der selektiven Begleitung einer Anteilsveräußerung an Dritte. Vor ihrer Tätigkeit in der PETER MAY Gruppe verantwortete Madleen Buchar komplexe Unternehmensübertragungsprozesse in einer international führenden Wirtschaftsprüfungsgesellschaft an den Standorten Hamburg und Madrid.

 

Sabine Strick

 

Dr. Matthias Händle ist der Unternehmer im Team von PETER MAY Family Office Service. Nach jahrelanger erfolgreicher Tätigkeit an der Spitze des familieneigenen Unternehmens entschied er sich nach dem Verkauf, die erworbenen Kompetenzen und Erfahrungen künftig an andere Familienunternehmer weiterzugeben. Als Sparringspartner, Coach und Beirat weiß Matthias Händle genau, wovon er spricht. Egal, ob es sich um inhaberstrategische Weichenstellungen oder die Vorbereitung bzw. Anpassung an eine neue Rolle geht..